鉅亨網 (2010-05-10 08:58:52)
◆盤勢分析
上週五台股受到美股重挫影響，開盤以7352開出，重挫227點，所幸盤中美股週四交易期間重挫可能是因為出現交易錯誤的情形的消息陸續傳出以及國安基金逢低護盤，盤勢開低走高帶量拉長紅K，終場收在7504，單日漲幅達152點，將國內投資人的恐慌氣氛暫時降溫；現貨三大法人部份，週五三大法人連續第五天同步賣超，外資持續調節部位達121億，但相較於週三來說，賣超幅度已經有收斂的跡象；國際股市部份，上週五晚間美股仍受到歐洲債務問題的消息干擾，道瓊工業指數繼續下跌1.33%，雖然與台灣關聯度較高的費城半導體跌幅僅1.64%，且台股領先亞股翻紅，但是以上週一週總共下跌485點來看，上方套牢相當嚴重，盤勢短期而言，仍不易向上突破；就量能角度分析，週三至週五之間持續出現大跌，但是週三及週五成交量均站上1300億，且超越10日均量，可見多方承接意願仍然未降，只是在等待大盤拉回的時機再作買進動作，但是週三買進的投資人目前來看已經嚴重套牢，對於籌碼穩定度有負面的影響；技術指標部分，週五之前的盤勢已使得重要技術指標均呈現空頭態勢，但週五帶量收長紅K且尚未跌破年線，後勢仍須觀察年線對於大盤是否可以發揮強勁支撐的效果。
就近月前十大交易人佔全市場未平倉量的比率而言，目前盤勢對於空方仍有主導優勢，但後續仍須觀察買方未平倉量是否有逢利空仍持續增加的趨勢，可利用此點作為盤勢轉多的指標；就近月份台指選擇權前十大交易人未平倉量來看，目前Sell Call 11162 口， Buy Put 40004口，選擇權大額交易人仍然採取採取Sell Call+Buy Put的交易策略，利用目前進入時間價值加速遞減的階段，且盤勢易跌難漲，賣出價外買權賺取時間價值，並且買進價外賣權獲取潛在的倍數獲利。以未平倉的Put-Call Ratio與台指期的連動性來看，這一次指數劇烈下挫， Put-Call Ratio同步出現劇烈下跌的狀況，若Put-Call Ratio能夠止跌回升，對於後續盤勢發展可視為止跌回穩的指標。
整體來說，盤勢是否跌回穩主要還是要觀察下列3點：美股是否能夠止穩、下方由2月初的長紅K與年線構成7300-7400的支撐帶是否能發揮支撐效果及5/11晚間MSCI宣布第二季指數權重調整，台股的反應狀況，若美股仍然不能止跌,MSCI調降台股權重或是長線支撐帶無法發揮支撐效果，則後市繼續下跌的可能性就會大增，否則的話，最近的盤勢較有可能呈現盤整的情況。
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